Ha detto che il necessario aumento dei prezzi del carbonio aumenterebbe inevitabilmente l’inflazione. Ha ribadito che l’attuale aumento dei prezzi in Europa e negli Stati Uniti può essere incomparabile e temporaneo rispetto alle eruzioni inflazionistiche degli anni ’60 e ’70. Ma ha affermato che i governi avrebbero bisogno di misure di “approvvigionamento” per aiutare ad alleviare gli oneri dei membri vulnerabili della popolazione più colpiti dal futuro aumento dei prezzi dell’energia e dei relativi beni di consumo.
Tra le altre cose, Visco ha riconosciuto gli scambi di alto livello del G20 tra Stati Uniti e Cina per la mitigazione del clima oscurati dalle tensioni politiche. Ma ha elogiato la profonda “fiducia” tra tutte le parti nei negoziati sul clima e nella cooperazione tecnica con agenzie come la People’s Bank of China.
In un simposio con il presidente dell’OMFIF David Marsh, Visco ha delineato la prospettiva oscura di un mondo afflitto da “molti disastri”, con i politici che non hanno altra scelta che intraprendere azioni più drastiche. Elencando inondazioni, ondate di calore, incendi e uragani, ha tracciato una distinzione completa tra disordini meteorologici “terribili” e progressi “insoddisfacenti” nel controllo delle emissioni di gas serra. Ha sottolineato che le Nazioni Unite hanno previsto un aumento del 16% delle emissioni globali entro il 2030 rispetto ai livelli del 2010, rispetto alla riduzione del 45% richiesta in linea con gli obiettivi di mitigazione del clima.
Sebbene collegato al linguaggio misurato della banca centrale, il suo attacco alle discrepanze dei dati è su vasta scala contro dichiarazioni deliberate o deliberatamente fuorvianti degli editori che, se non controllate, potrebbero causare una grave battuta d’arresto nei mercati globali. Attira l’attenzione sulla necessità di “dati di alta qualità, granulari e comparabili a livello internazionale” che includano criteri di investimento ambientali, sociali e amministrativi, Visco ha affermato: “Attualmente, non esistono regole ampiamente accettate per la divulgazione dei dati ESG da parte delle singole società o standard di audit accettati per verificare i dati riportati. Inoltre, esistono difficoltà intrinseche nel determinare quali indicatori sono appropriati per l’assegnazione di un punteggio ESG. ‘
Visco ha illustrato come le aziende che assegnano punteggi ESG si affidano in larga misura all'”espressione volontaria” e ai “metodi soggettivi”. I punteggi ESG delle singole società variano notevolmente tra le agenzie rispetto ai rating creditizi.
I rating creditizi dei tre principali data provider assegnati alle principali società quotate nell’area dell’euro mostrano una correlazione superiore al 90%, mentre la correlazione tra i punteggi ESG è molto bassa, pari al 20-60%. Inoltre, lo scorso anno la gamma si è ampliata rispetto al 2019.
“La debolezza e la mancanza di trasparenza di questi indicatori aumenta il rischio di greenwashing”, ha affermato Visco. “Recenti segnalazioni di abusi relativi alle strategie ESG confermano che questi rischi sono certi.” Ha citato le stime che il 55% dei fondi etichettati “a basso tenore di carbonio”, “senza combustibili fossili” e “energia verde” hanno superato i loro obiettivi di oltre il 70%, il che esagera le loro richieste e garantisce gli obiettivi ESG.
Visco ha evidenziato la partecipazione della banca centrale agli sforzi di integrazione dei dati. Ha illustrato l'”importante iniziativa” dell’International Financial Reporting Standards Organization nella creazione dell’International Sustainability Standards Board. Erki Likanen, l’ex governatore finlandese della banca, è presidente dell’IFRS Trust of Trustees dal 2018. Jean-Claude Trichet, ex presidente della Banca centrale europea, è il presidente del nuovo comitato consultivo dello Standards Board di Visco. Tentativo di favorire il coordinamento tra le diverse giurisdizioni.
Tuttavia, se le banche centrali dovessero ottenere l’accreditamento per espandere ulteriormente le loro operazioni per verificare dati finanziari coerenti, ciò aggiungerà i mandati necessari.
Leggi qui la relazione di Ignacio Visco.
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