Troppo grande per fallire? L’epopea della banca più antica del mondo

Earl Stone è un divorziato di 90 anni.

Sua figlia non vuole conoscerlo. L’ultimo filo che ha con la sua famiglia è attraverso sua nipote. Sta per perdere la sua casa e la sua attività di vendita di mutui.

Questa è la premessa del film mulo, con l’attore/regista Client Eastwood su entrambi i lati della telecamera.

Mentre guardo, mi chiedo quanti Earl Stones ci siano là fuori che si ritrovano anziani e in difficoltà. Forse non molti a 90 anni. Ma certamente molti di loro hanno 50, 60 o addirittura 70 anni. Ne ho conosciuti alcuni.

Tuttavia, Stone, e altri come lui, hanno una cosa che la vita e la sfortuna non possono persuadere: l’anima. Più su questo in un momento…

The Stone Home and Business si trova a Peoria, nell’Illinois centrale. Nonostante sia una comunità connessa a 2,5 ore da Chicago con una popolazione di oltre 370.000 abitanti, è uno dei peggiori mercati immobiliari in America nel 2018. Continua a leggere: ci vorrà del tempo per vendere la tua casa.

Quando la casa e il negozio di fiori di Earl Stone sono stati pignorati, penseresti che la banca potrebbe preoccuparsi. E se non possono ottenere nulla in cambio? E se ci fossero migliaia – o centinaia di migliaia – di altri prestiti in questa situazione?

Questa era la mia preoccupazione quando ho chiesto al mio analista australiano cosa ne pensasse delle banche australiane in cui avevo investito da tempo. Nel caso non l’avessi notato, i prezzi delle case a Sydney e Melbourne sono stati alti – e potenzialmente molto alti.

«Non mi preoccuperò, Simon», disse. Conosco un sacco di ragazzi che pagano mutui decenti. Sono immigrati come me, fanno due o tre lavori. La banca riavrà sempre indietro i soldi.

La banca addebita sempre dei soldi…

Quando le persone hanno bisogno di un tetto sopra la testa, sono entusiaste di pagare il mutuo. Puoi indovinare in cosa si trasforma Earl Stone mulo. Presto ci sarà una breve scena in cui offre soldi in banca.

Tuttavia, 12 anni fa, durante la crisi finanziaria globale, la maggior parte di noi può ricordare un momento in cui una banca rischiava di non essere pagata. Nel 2008, il presidente George Bush ha firmato un piano di salvataggio bancario da 700 miliardi di dollari per acquistare titoli garantiti da ipoteca che erano a rischio di insolvenza.

Qui in Nuova Zelanda, dove le nostre banche non hanno garanzie sui tuoi depositi, è essenziale per la nostra economia mantenere la loro liquidità.

Il che mi porta alla Royal Australian Commission per indagare su cattiva condotta bancaria.

Il mercato aveva paura di cosa questo potesse significare per i titoli bancari. Ho immaginato uno scenario peggiore, in cui le banche devono ristrutturare le loro attività e separare i loro rami di investimento. Invece, la commissione ha chiesto una regolamentazione più rigorosa, un controllo più approfondito delle retribuzioni e ha formulato raccomandazioni per riformare il settore.

Il governo e le autorità di regolamentazione temono un duro crollo per le banche. Sono la base del sistema finanziario. Quindi sono trattati come cesti di uova: li rompi a tuo rischio e pericolo. A volte il cestino ha bisogno di aiuto. Nel nostro tempo, questa opinione sembra prevalere in tutto il mondo.

La banca più antica del mondo

La Banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS) risale al 1472, quando iniziò a lavorare come una sorta di benevolo mediatore di pegni. Cominciò come una “montagna di pietà”, istigata dalla Chiesa cattolica come riforma e alternativa al sistema di prestito di denaro ebraico socialmente inaccettabile. Ha fornito prestiti finanziari con interesse moderato ai bisognosi.

Durante il primo decennio del XXI secolo, BMPS si espanse rapidamente dopo il suo debutto in Borsa Italiana. Per finanziare questa rapida espansione, sono stati stipulati contratti derivati, che sono stati nascosti dai rendiconti finanziari.

I derivati ​​comportano l’assunzione di rischi sulle attività finanziarie sottostanti. Se sbagli, le perdite possono essere enormi. Nel 2013, la banca più antica del mondo ha chiesto al governo italiano un salvataggio di 4,1 miliardi di euro.

Banca Monte dei Paschi di Siena a Pisa. Italia. Fonte: Wikipedia.

Qui in Nuova Zelanda, BNZ ha richiesto un salvataggio assistito dal governo nel 1990 quando ha avuto problemi con il suo portafoglio di prestiti australiano.

Azioni bancarie, chiunque?

Se la storia recente è qualcosa da seguire, per le grandi banche, questo è un caso di “lo spettacolo deve continuare”. Ci dice anche che i titoli bancari non sono sempre i precursori stabili, come presumono molti investitori. Sono suscettibili alla volatilità come qualsiasi altro titolo.

Infatti, durante le sue lotte nel gennaio 2013, BMPS Italia ha visto le sue azioni scendere di oltre il 20% in tre giorni, e ha recuperato solo una volta concordato un aumento di capitale. Al momento in cui scriviamo, il titolo BMPS è detenuto al 52% dal Ministero dell’Economia e delle Finanze italiano.

Tuttavia, la volatilità presenta opportunità.

Le banche australiane in Nuova Zelanda hanno visto un aumento del 75% dei profitti negli ultimi dieci anni. Pagano dividendi solidi, motivo per cui piacciono a molti investitori. Tuttavia, la storia recente suggerisce anche che esiste un’opportunità nel prezzo delle azioni, se lo sai quando per comprarlo.

spirito dell’investitore

Come investitori che cercano di generare ricchezza, abbiamo tutti bisogno di un po’ di anima. nel film mulo, il novantenne Earl Stone ha le vanghe. Non importa cosa gli riserva la vita, trova una via d’uscita. Tuttavia, non trova Giusto Way, finisce in una prigione federale.

Per inciso, tre dirigenti di BMPS Italia hanno finito per scontare pene detentive per il loro ruolo nell’occultare le perdite attraverso i derivati.

Un buon investimento deriva da una buona ricerca e comprensione. Allora puoi dormire bene. È la ricerca e la comprensione che ci dedichiamo a offrire qui fortuna mattutina.

È considerato,

Simone Angelou
editore, fortuna mattutina

Divulgazioni importanti

Simon Angelo possiede azioni di Westpac [ASX:WBC] La Commonwealth Bank of Australia [ASX:CBA].

(Questo articolo è di natura generale e non deve essere interpretato come un consiglio finanziario o di investimento. Per una guida sulla tua situazione specifica, richiedi una consulenza finanziaria indipendente.)