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I critici ponderano un tipico portafoglio di dividendi

I pedoni passano dalla Borsa di New York, il 27 gennaio 2021, a New York.

John Minchelo / Associated Press

Hai appena finito di leggere il tuo aggiornamento del 10 aprile sul modello del tuo portafoglio di crescita dei profitti. Per me, l’elogio della strategia è distorto e ingannevole. Da ottobre 2017, il portafoglio è aumentato di circa il 38% in base al rendimento lordo, mentre l’S & P 500 è aumentato del 74%. Ci sono persone che seguono i consigli di questa strategia che hanno lasciato enormi guadagni sul tavolo. Fai un confronto onesto in modo che le persone possano prendere le decisioni migliori con i loro soldi.

Sì, l’S & P 500 ha lasciato il mio portafoglio di modelli nella polvere negli ultimi anni. Sono stato totalmente aperto al riguardo: Google “Perché non sto distribuendo dividendi – e nemmeno tu dovresti”. Ma sono contento che tu ne abbia parlato, perché mi dà la possibilità di ricordare ai lettori alcuni dei punti che ho sottolineato nelle colonne precedenti.

In primo luogo, il tipico portafoglio di guadagni non è destinato a essere un modello per le persone da copiare esattamente (tgam.ca/dividendportfolio). Invece, ha lo scopo di fornire idee di investimento e illustrazione in tempo reale della crescita dei profitti e degli investimenti aziendali. Ci sono molte grandi azioni con dividendi che non sono incluse nel portafoglio – ho scritto su molte di esse nel corso degli anni – e incoraggiamo le persone a diffondere ampiamente le loro reti.

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In secondo luogo, incoraggio sempre gli investitori in dividendi a diversificare con fondi negoziati in borsa, compresi quelli che seguono l’S & P 500, che fornisce esposizione a settori chiave come la tecnologia e la sanità che sono sottorappresentati in Canada. Nel mio portafoglio personale, possiedo il BMO S&P 500 Index ETF (ZSP), che negozia in dollari canadesi e ha un rapporto tra le spese amministrative di solo lo 0,09 percento, ma ci sono molte altre buone opzioni.

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Terzo, come ho detto molte volte, uno dei motivi per cui mi piacciono i titoli growth con dividendi è che forniscono un grado di stabilità e prevedibilità, che può aiutare a calmare i nervi di un investitore durante i periodi turbolenti. Quando i mercati sono volatili, ricevere profitti regolari e un aumento dei profitti può aiutare le persone a restare in pista. Inoltre, molti titoli di crescita dei dividendi – come servizi di pubblica utilità, produttori di energia e banche canadesi – sono all’estremità conservativa dello spettro, il che attrae investitori avversi al rischio.

Mantenendo un portafoglio principale di azioni di crescita dei dividendi e diversificando con gli ETF, gli investitori possono raccogliere gli interessi sui dividendi senza perdere guadagni da altri settori. L’intero portafoglio ETF è anche un’ottima scelta per gli investitori che non si sentono a proprio agio nel possedere singole azioni.

Mi piace sempre leggere le tue colonne ma non sono sempre d’accordo con te. Il tuo portafoglio di crescita degli utili del modello di crescita dei dividendi Yield Hog reinvestisce continuamente i profitti. Quello che hai veramente è un fondo per la crescita del capitale senza dividendi. Farai meglio se ti concentri solo su società ad alta crescita e basso rendimento come Canadian Pacific Railway Ltd. (CP) e Canadian National Railway Co. (CNR), che ha prodotto rendimenti molto migliori rispetto al tuo portafoglio tipico.

In effetti, avrei fatto meglio se avessi investito i miei risparmi di una vita in Shopify Inc. (un negozio). Ma identificare le aziende con rendimenti straordinari, quando è troppo tardi, non è molto utile. Ecco il punto: per ogni CP, CNR e SHOP, ci sono titoli orientati alla crescita che hanno schiacciato il mercato per anni e poi hanno colpito un muro.

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Dollarama Corporation (ministro del Lavoro), Ad esempio, ha registrato un rendimento annuo del 40,5% per i cinque anni terminati il ​​31 dicembre 2017. Ma da allora, i suoi guadagni annuali si sono ridotti al 3,6%. Non sto dicendo che le azioni ferroviarie sono destinate a un destino simile – possono continuare a salire con tutto quello che so – ma vale la pena ricordare il vecchio detto: i rendimenti passati non sono una garanzia dei risultati futuri.

Nel mio portafoglio modello, mi concentro su società che offrono una combinazione di rendimenti superiori alla media, rendimento da dividendi e crescita del capitale. Molti di questi titoli – Algonquin Power & Utilities Corp. (AQNBrookfield Infrastructure Partners LP (beep), Capital Power Corp.CPX) E Canadian Apartment Properties REIT (CAR.UN), tra loro – ha fatto eccezionalmente bene. Ci saranno sempre azioni che funzionano meglio, ma questo non è un motivo per cambiare il mio approccio.

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Sulla ricevuta fiscale T5013 per le mie unità LP Brookfield Infrastructure Partners (BIP.UN), ci sono due fondi 135 (Foreign Dividend e Interest Income) denominati rispettivamente BMU (Bermuda) e USA (US). Presumo che i fondi nei fondi siano in Bermuda e in dollari USA, nel qual caso dovrò convertire in valuta canadese per la mia dichiarazione dei redditi? Il mediatore non mi ha dato una risposta definitiva.

Rilasciato il tuo broker – non Brookfield Infrastructure – T5013 e dovresti essere in grado di rispondere alla tua domanda. Ma dal momento che il tuo broker sembra confuso, ho controllato con Dorothy Kelt TaxTips.ca.

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I codici paese BMU e USA si riferiscono all’origine dei dividendi esteri e del reddito da interessi, non alla valuta. La signora Kelt ha detto che gli importi nel blocco 135 sono normalmente riportati in dollari canadesi, a meno che non sia specificata una diversa “valuta funzionale” nel blocco 205 di T5013. “Se non ci sono simboli nella piazza 205, tutto è in dollari canadesi”, ha detto.

Invia le tue domande via email a jheinzl@globeandmail.com. Non posso rispondere personalmente alle e-mail ma ho scelto domande specifiche a cui rispondere nella mia colonna.

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